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广州日报讯 （全媒体记者 刘幸）2026年以来，AI算力行情持续向上游传导，磷化铟作为光模块不可替代的衬底材料，价格节节攀升，A股中的磷化铟概念股走出普涨行情；7月2日，伴随着AI科技股调整，磷化铟概念股亦同频共振。业内分析认为，AI爆发拉动磷化铟需求的增加是实打实的，投资者可以根据磷化铟上中下游的发展情况逢低布局。
AI爆发带动磷化铟价格走出翻倍行情
磷化铟，正是高速光模块和光芯片绕不开的衬底材料。法国分析机构Yole预测，2026年全球磷化铟衬底需求260万到300万片，全球有效产能只有约75万片，缺口超过70%。
截至2026年6月中旬的数据显示，2英寸光通信级磷化铟衬底的批量单价已升至1500—1600元/片，3英寸更是突破4000元/片，相比2025年末均实现了翻倍以上的涨幅。
磷化铟产业链上游为生产高纯原料铟。锡业股份、株冶集团供应6N-7N高纯铟；兴发集团攻坚7N电子高纯红磷，补齐单晶合成原料短板。产业链中游为生产磷化铟衬底，也是板块核心壁垒环节，相关企业包括云南锗业、三安光电等。在下游光模块需求端，中际旭创、新易盛、光迅科技全球市场占比过半。
光模块对磷化铟需求呈指数级增长
从产业端来看，光模块对磷化铟的需求是指数级增长的。从800G升到1.6T，每个模块使用的磷化铟数量翻倍。
华夏基金向广州日报全媒体记者介绍，科技板块短期或步入波动期，在产业周期支持下可以逢低布局，其中算力板块是业绩确定性最高的方向，近期走势较弱，主要是资金被半导体及设备等分流，调整后依然具备机会。
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